La due diligence valuta le performance di un'azienda

La Due Diligence è un metodo per verificare in dettaglio determinati fatti relativi a un impianto. La Due Diligence viene effettuata in caso di anomalie operative, quando si deve effettuare un'acquisizione aziendale, ma anche quando i prestiti vengono utilizzati come modello per documenti bancari e comunicazioni aziendali.
Garantire un audit di seconda parte in tutti gli ambiti della due diligence, abbinato all'indipendenza, offre un modo approfondito per valutare le condizioni di un'azienda.
Durante una due diligence è possibile svolgere le seguenti attività:
(in ambito finanziario vengono svolte in collaborazione con Synercon)
• Due Diligence Tecnica
• Due diligence finanziaria
• Due diligence economica
• Due diligence legale
Una descrizione dettagliata della due diligence (secondo Wikipedia)
Attuazione pratica della due diligence

Per l'effettiva implementazione della DD, l'azienda da cedere allestisce una data room. Questa data room fornisce tutti i documenti che l'azienda da cedere desidera mettere a disposizione dell'azienda acquirente.
I focus di analisi di un esame di due diligence

Se un'azienda desidera acquisire o rilevare un'altra azienda o una parte di essa, di solito viene effettuata una valutazione preliminare (analisi SWOT). L'attenzione non dovrebbe essere rivolta all'elaborazione standardizzata di checklist, ma, sulla base degli obiettivi di acquisizione e delle ipotesi di investimento del potenziale acquirente, dovrebbe essere sviluppato un piano di lavoro che esamini principalmente le ipotesi iniziali.

Per quanto riguarda il focus dell'analisi per l'esecuzione di una due diligence, si può fare una distinzione tra acquisto/vendita e acquisto/vendita tra la visione degli investitori finanziari e quella degli investitori strategici.
L'analisi si concentra dal punto di vista degli investitori strategici
• Qualifica dei dipendenti e loro disponibilità al cambiamento
• Presenza di obiettivi chiari dell'azienda o di una parte del business
• Chiara distribuzione dei budget
• Politica di informazione chiusa o aperta e comunicazioni aziendali in casa
• Flussi di processo documentati e orientamento al processo
• Livello di soddisfazione del cliente e presenza di uno strumento di misura
• Livello di soddisfazione dei dipendenti e presenza di un sondaggio tra i dipendenti
• Valutare i risultati e i bilanci dell'azienda
L'analisi si concentra dal punto di vista degli investitori finanziari
• Qualità della gestione e dei leader
• Valutazione della responsabilità sociale e sociale/immagine dell'azienda nei confronti del pubblico
Stagionalità dei risultati, del capitale circolante e dei flussi di cassa
• Debito netto tenendo conto delle passività fuori bilancio, delle passività potenziali, della sottovalutazione delle passività finanziarie e della sopravvalutazione delle attività
• Valutazione dell'esistenza di una gestione della qualità in casa
• Analisi e valutazione delle strutture aziendali dal punto di vista legale, in particolare fiscale, del lavoro e societario, ai fini dell'analisi dei rischi e dell'ottimizzazione della progettazione.
Focus dell'analisi dal punto di vista degli investitori finanziari conformi alla Sharia
• Identificazione di clienti e fornitori non conformi alla sharia
• Identificazione degli elementi di interesse nei contratti quali: interessi su prestiti, interessi di mora, ecc.
Come mostra l'elenco dei criteri, la capacità di generare profitti dell'azienda gioca un ruolo piuttosto subordinato. Più importanti, soprattutto per gli investitori di private equity, sono i fattori soft, come la qualità del reporting (DD report) o la tanto decantata chiarezza nell'allocazione dei budget.

I risultati vengono riepilogati in un report Dataroom destinato all'acquirente. Questo report indica i punti di forza e di debolezza percepiti dell'azienda da cedere. I risultati quantificabili vengono inclusi nella valutazione aziendale e quindi nella determinazione del prezzo di offerta dell'acquirente. Al contrario, i risultati non quantificabili portano alla richiesta di dichiarazioni di esenzione e garanzie nel contratto di acquisizione aziendale.
Schema di un rapporto di due diligence (esempio)
1. incarico di revisione contabile
2. ambito di controllo
3. Informazioni di base sulla transazione prevista
4. Scopo e finalità della transazione
5. analisi:
a) la situazione giuridica (due diligence legale)
b) la situazione fiscale (due diligence fiscale)
c) la situazione finanziaria (due diligence finanziaria)
d) mercato, settore e strategia (due diligence di mercato/commerciale)
e) compatibilità ambientale (Due Diligence Ambientale)
f) Copertura assicurativa (Due Diligence Assicurativa)
g) Tecnico (Due Diligence Tecnica)
h) la situazione dei dipendenti (due diligence delle risorse umane)
6. Risultato riassuntivo
7. Osservazione conclusiva
8. attaccamento

Poiché i report vengono solitamente redatti da consulenti diversi, è improbabile che i diversi risultati della due diligence funzionale vengano riassunti in un unico report.